Das Goodyields Team arbeitet entlang schlanker, klarer und erprobter Prozesse. Unserem Investmentprozess ist eine Optimierung der Transaktionskosten immanent. In dieser Phase wird in hohem Maß der Wertbeitrag des Assets für das Portfolio festgelegt. Die Zahlung eines zu hohen Kaufpreises kann - anders als in klassischen Private Equity-Transaktionen - bei Infrastrukturassets später kaum kompensiert werden.

Der Investmentprozess findet
grundsätzlich auf drei Ebenen statt:

• Operational Investment Process
• Negotiation Process
• Portfolio-/Riskmanagement Process

Die wesentlichen Prozess-Schritte auf diesen drei Ebenen sind:

Funnel entry

Assets, die uns von unseren Industriepartnern angeboten werden, werden in den Opportunity Funnel aufgenommen.

First screening

Im Rahmen eines ersten Screenings werden die grundsätzlichen technischen und kommerziellen Rahmenbedingungen geprüft.

High-level financial analysis

Eine erste High-level-Finanzanalyse erlaubt eine Einschätzung der kommerziellen Attraktivität des Assets.

Pipeline entry

Durch Entscheidung in einem Management Board wird festgelegt, ob die Investment-Opportunity weiter verfolgt wird. Hier werden auch konkurrierende Investment-Opportunities gegeneinander abgewogen - auch hier ist die Risk-adjusted-Return-Analyse ebenso unverzichtbar wie das Benchmarking der Capex und Opex.

Detailed analysis / Vorverhandlung:

Eine Analyseebene tiefer und nach Vorverhandlungen mit dem Verkäufer wird ein Non-Binding Offer (NBO) unterbreitet, das die jeweilige Opporunity über klare Dokumentation der Annahmen bereits sehr klar umreißt.

Initial Due Diligence (DD) / Negotiation of key terms:

Nach Annahme des NBO durch den Verkäufer erfolgt eine initiale DD, die immer noch im wesentlichen inhouse durchgeführt wird und somit keine signifikanten Transaktionskosten verursacht. Bereits zu diesem Zeitpunkt bestehen wir in der Regel auf einen bilateralen Verhandlungsprozess. Mit Abschluss dieses Prozessschritts werden in einem Termsheet bereits sämtliche wesentlichen Parameter der Transaktion mit dem Verkäufer vereinbart, so dass nach Abschluss des Termsheets eine sehr hohe Abschlusswahrscheinlichkeit besteht.

Due Diligence / Contract Negotiation (Signing/Closing)

In der DD werden externe Berater, insbesondere technische Berater, Resourcen-Gutachter, Anwälte, Steuer- und Wirtschaftsprüfer eingeschaltet, um eine technische, juristische und wirtschaftliche DD unter der Leitung unserer Investment Manager durchzuführen. Diese Phase wird mit dem Abschluss des Kaufvertrages abgeschlossen.